Aunque la acción solo ha subido un 0.72%, la inversión en el warrant ya rinde casi un 3%


El efecto de Vega, el precio de un warrant no solo depende de la acción / Subyacente sino de la volatilidad esperada.
?Si la volatilidad sube: El precio del warrant aumenta, independientemente de lo que haga la acción.


la Theta (la pérdida de valor diario) es todavía muy pequeña. El "desgaste" por el paso de dos días es casi imperceptible comparado con el impacto de un cambio en la volatilidad.

Precio inicio de estrategia:
Warrant Call: 1.365
Acciones: 76.60


Hoy:
Warrant Call -1.40% 
Acciones -0.58%


Hoy con bajada tenemos una proporción de apalancamiento / elasticidad de: 2.41 (Por cada 1% que se mueve la acción, el Warrant se ha movido un 2.41%


Ayer con la subida tuvimos una proporción de apalancamiento / elasticidad de: 3.38 (Por cada 1% que se movió la acción, el Warrant se ha movido un 3.38%


En total en los dos dias que llevamos de estrategia acumulan una proporción de apalancamiento / elasticidad de: 4.08  (Por cada 1% que se movió la acción, el Warrant se ha movido un 4.08%)

Para una subida hoy de las acciones es Pharmamar 1.3% el warrrant acumula un 4.4%.

En conclusión: Si llega a 90 €, con el Warrant ganas 3 veces más dinero que con las acciones, pero a cambio de aceptar que si la acción no sube, tu dinero desaparece mucho más rápido.


?¿Te parece una diferencia de beneficio suficiente para asumir el riesgo de perder la prima si la EMA dice que no o no hay movimiento significativo ?

¿Por qué el Warrant gana tanto si la acción "solo" llega a 90?
?la volatilidad es muy baja ahora.
?Hoy compras el warrant "barato" porque nadie paga por grandes movimientos.


?El 30 de marzo, con la noticia de la EMA, el mercado se vuelve loco. Esa "locura" (volatilidad) infla el precio del warrant mucho más allá de lo que dice la matemática pura.


Si la acción se queda en 76,60 € (no se mueve): Con las acciones tienes tus 10.000 €. Con el warrant habrás perdido unos 1.500 € solo por el paso del tiempo. (a igual o parecida volatilidad)

2. Inversión en Warrant (Call 90)
?Compras el derecho a 1,365 € (Prima). Aquí el cálculo es distinto porque el 30 de marzo el warrant no tiene valor intrínseco (porque 90 € de mercado menos 90 € de tu derecho = 0). Todo su valor es Valor Temporal.
?¿Cuánto valdrá el warrant a 90 €? Aunque el valor intrínseco sea 0, como aún le quedan 6 meses de vida y hay euforia por la EMA, el mercado pagará por él. Estimamos que valdrá unos 2,10 € (por la subida de volatilidad).
?Tu beneficio: Ganas 0,735 € por cada warrant (2,10 € - 1,365 €).
?En porcentaje: 54%.
?Dinero neto ganado: 5.400 €
?Total en tu cuenta: 15.400 €

Análisis estrategia:
Comparativa de rentabilidad para una cantidad de 10.000 eur directamente en acciones o con apalancamiento en warrants.


Con la paridad 10:1 de los warrants:


1. Inversión Directa (Acciones)
?Compras acciones a 76,60 € y las vendes a 90 €.
?Tu beneficio: Has ganado 13,40 € por cada acción.
?En porcentaje: 17,5%.
?Dinero neto ganado: 1.750 €
?Total en tu cuenta: 11.750 €