Viatris inicia una oferta en efectivo de 36,50 dólares por acción para adquirir Pacira

Viatris ha iniciado el 30 de octubre una oferta para comprar todas las acciones ordinarias en circulación de Pacira BioSciences por 36,50 dólares por acción en efectivo. La operación se tramita a través de Peach Purchaser Sub, una filial íntegramente participada por Viatris. Ambas compañías cotizan en el Nasdaq, con los símbolos VTRS y PCRX, respectivamente.

El lanzamiento abre la fase formal de recepción de acciones dentro del acuerdo de fusión firmado el 8 de octubre. Se trata, por tanto, de un avance en el procedimiento de adquisición y no de una compra ya consumada. La contraprestación prevista está sujeta a las retenciones fiscales aplicables y no devenga intereses.

Precio en efectivo y plazo de aceptación

La oferta y los derechos de retirada tienen fijado su vencimiento un minuto después de las 23:59, hora del este de Estados Unidos, del 16 de noviembre de 2026, salvo que el proceso se prorrogue o termine anticipadamente. Ese calendario corresponde al plazo de la oferta y no constituye una fecha garantizada de cierre de la adquisición.

El consejo de administración de Pacira ha recomendado por unanimidad que sus accionistas acepten la oferta y entreguen sus títulos a la filial compradora. Esta recomendación no sustituye el cumplimiento de las condiciones necesarias para que las acciones puedan ser aceptadas y pagadas.

Los accionistas que entreguen sus títulos podrán retirarlos antes del vencimiento. Si todavía no han sido aceptados para el pago, también podrán ejercer ese derecho después del 29 de diciembre de 2026, de acuerdo con las condiciones del procedimiento.

La compra sigue sujeta a condiciones

Uno de los requisitos principales es alcanzar un umbral de aceptación que, sumado a las acciones que ya posean la compradora y sus entidades afiliadas, represente al menos una acción más del 50% del capital ordinario emitido y en circulación al vencimiento. Para ese cómputo se excluyen los títulos entregados mediante procedimientos de entrega garantizada que aún no hayan sido recibidos por el depositario.

El pago también depende, entre otras condiciones, de que expire o termine el período de espera aplicable bajo la normativa estadounidense de competencia Hart-Scott-Rodino y de que no exista una restricción legal que prohíba o haga ilegal la oferta o la fusión. La oferta no está sujeta a una condición de financiación, aunque ello no elimina los restantes requisitos de la transacción.

La integración societaria prevista tras la oferta

Una vez consumada la oferta, el acuerdo contempla que la filial compradora se fusione con Pacira y que esta última continúe como sociedad superviviente e íntegramente participada por Viatris. Las acciones que permanezcan en circulación antes de la entrada en vigor de la fusión se convertirían en el derecho a recibir el mismo pago de 36,50 dólares por título, con las excepciones previstas en el acuerdo.

La estructura jurídica elegida se encuadra en la sección 251(h) de la legislación societaria de Delaware y no requiere una votación de los accionistas de Pacira para esa fusión. El nuevo hito confirmado es el comienzo de la oferta; la aceptación de las acciones, su pago y la integración societaria corresponden a etapas posteriores sujetas al cumplimiento de sus condiciones.